Fiche – Politique monétaire et lutte contre l’inflation
1. Qu’est-ce que la politique monétaire ?
La politique monétaire désigne l’ensemble des décisions prises par la Banque centrale pour influencer :
- la quantité de monnaie en circulation,
- le coût du crédit (taux d’intérêt),
- l’activité économique,
- et l’inflation.
Objectif principal : maintenir la stabilité monétaire, c’est-à-dire une inflation modérée et maîtrisée.
2. Inflation : définition et causes
Inflation : hausse générale et durable des prix.
Causes principales :
- Inflation par la demande
- Inflation par les coûts
- Création monétaire excessive
- Inflation importée
Exemple : si le carburant augmente à l’international → transport plus cher → prix plus élevés → inflation importée.
3. Les outils de la politique monétaire
La Banque centrale utilise trois outils majeurs :
a) Taux d’intérêt directeurs
Taux auquel la Banque centrale prête aux banques commerciales.
- Baisse du taux → crédit moins cher → relance.
- Hausse du taux → crédit plus cher → ralentissement de la demande.
b) Opérations de marché ouvert
- Achat de titres → injecte de la monnaie.
- Vente de titres → retire de la monnaie.
c) Réserves obligatoires
- Part des dépôts que les banques doivent conserver.
- Hausse → moins de crédits.
- Baisse → plus de crédits.
4. Politique monétaire expansionniste vs restrictive
a) Expansionniste
Baisse des taux, achats de titres, baisse des réserves → relance de l’économie.
Effets : crédit facile → consommation monte → production augmente.
b) Restrictive
Hausse des taux, ventes de titres, hausse des réserves → lutte contre l’inflation.
Effets : crédit plus cher → demande diminue → inflation baisse.
5. Comment lutter contre l’inflation ?
- Hausse des taux → crédit plus coûteux → baisse de la demande.
- Moins de demande → entreprises augmentent moins leurs prix.
Lutte contre l’inflation = politique monétaire restrictive.
Exemple : depuis 2022, la FED a relevé ses taux pour réduire l’inflation.
À retenir pour l’examen
- Objectif principal : stabilité des prix.
- Inflation = hausse générale des prix.
- Outils : taux d’intérêt, marché ouvert, réserves obligatoires.
- Lutte contre inflation → hausse des taux.
- Trop de création monétaire → inflation.